Миротворческая деятельность американского президента и ее последствия как-то затмили историю,которая началась незадолго до объявления о встрече на Аляске. Между тем,история эта во многом примечательная. И прямо относящаяся к нашим кошелькам.

Граждане готовятся к ослаблению рубля,снижению ставок и росту инфляции

Depositphoto.com

Помните,как Bloomberg вдруг написал,что несколько крупнейших российских банков обратились вЦБзадокапитализацией? Новость наделала шуму,нобыстро была отодвинута событиями глобального масштаба. Ктомуже перед этим довольно долго муссировался (иопровергался) слух овозможной заморозке наших накоплений. Дескать,из-за высокой ставки вбанках накопилось такое количество депозитов,что отдать ихтеперь как-то жалко,потому ихмогут заморозить или конвертировать,например,вгосударственные облигации или даже вакции крупнейших компаний.

Слух неподтвердился,эксперты авторитетно разъяснили,что сумма в1,4млн рублей гарантированно отдадут при любых событиях,абольше уобычных граждан иневодится: крупные депозиты есть только у1% вкладчиков,уостальныхже средняя сумма насчету— порядка 300 тысяч рублей. Вобщем,кому вынужны,нищеброды. Вцелом так иесть,ностатья вBloomberg была воспринята как запоздалое продолжение уже ушедшей темы. Вобщем,ругнули Bloomberg запопытку хайпа изабыли.

Было ли банкам плохо?

Икаковоже мне было читать очередной доклад Центра макроэкономического анализа икраткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) «Что показывают опережающие индикаторы системных финансовых имакроэкономических рисков?»,где впервомже абзаце черным побелому: «Что касается индикатора затяжного банковского кризиса— оннетолько находится вдалеке откритического порога,ноипритормозил свой рост. Приостановка кредитного сжатия,экстренная докапитализация нескольких крупнейших банков иначало снижения процентных ставок стабилизировали ситуацию».

Так вот вдруг,внезапно,впроброс: все хорошо,прекрасная маркиза,вбанки уже влили денег,кризис отложили напотом. Так значит,Bloomberg прав,итрем крупнейшим банкам действительно стало так плохо,что пришлось идти вЦБзасрочной помощью? Или прокремлевский ЦМАКП вдруг переметнулся насторону вражеского Майкла Блумберга ипрочих клеветников России? Потому что если нетак,товозникают нехорошие вопросы.

Например— асчего это банкам стало плохо,даеще крупнейшим? Может,оттого самого кредитного сжатия? Потому что брать кредиты поставкам выше 20% дураков нет,атех,кто брать готов,любой нормальный банкир сам прогонит спорога: это или завтрашний неплательщик или торговец чем-то запрещенным сприбылью в300%. Потому впотребкредитах отказывают 84% просителей,авипотеке— каждому второму. Авот вдепозитах отказать нельзя— иполучается,что процентов поним надо выплатить больше,чем банк сумел заработать накредитах.

Аможет потому,что банки,причем именно крупнейшие,заставляют кредитовать предприятия,которым банк вжизнибы икопейки незанял? Притом такие предприятия,что инеоткажешь— например,оборонные или критически важные для «социалки». Аони,соответственно,неспешат возвращать долг,даже получая кредиты польготной ставке.

Даеще правило окредитных каникулах для ушедших на«СВО»: ясноже,что схема «взял кредит— ушел навойну» немедленно стала массовым развлечением ширнармасс,хотя банки истараются минимизировать этот процесс. Вот ЦМАКП пишет,соссылкой наданные ЦБ,что «вмае объем просроченных потребительских займов превысил 1,5трлн рублей,что является рекордной величиной завсе время ведения статистики». Иперелом клучшему видит нераньше следующего года— ито,если кредитная ставка упадет ниже 15%,тоесть,ключевая ставка ЦБдолжна быть на2-3 пункта ниже. Многоли оснований полагать,что ЦБк2026 году снизит ставку до12-13%?

Акстати,откуда банкам дали денег? Избюджет нельзя— значит,изФНБ? Или более хитрой схемой через ОФЗ исделками репо? Или вообще докапитализация была чисто «бумажной»,засчет снижения размера обязательных резервов?

Инасколько соответствуют действительности упорные слухи отом,что вчисле этих банков один госбанк сназванием изтрех букв?

Вопросы,вопросы…

Например,ЦБ устами своей председательницы Эльвиры Набиуллиной решительно опровергает саму возможность банковского кризиса. Bloomberg пишет,что долговой кризис уже незагорами— вне зависимости оттого,закончится война илинет. Итотже доклад ЦМАКП подтверждает,что риск «системных рисков ликвидности (домарта 2026г.)— высокая». Потому что сохраняется потенциал раскрутки кризисной спирали «стагнация производства— рост несоответствия доходов изатрат компаний попогашению иобслуживанию долга— ухудшение качества ссуд— декапитализация банков— кредитное сжатие— стагнация или сокращение производства».

Спасут. Но доллары лучше купить

Риску развития кризиса здорово способствуют сами власти. Например,отключением интернета: благодаря этому граждане вынесли избанков наличности на500млрд рублей. Ачто прикажете делать если неизвестно,можноли будет расплатиться карточкой или снять деньги вбанкомате из-за того,что платежные терминалы без интернета неработают? Ипонятно,что снимают деньги про запас,побольше. Атеперь еще насильственное внедрение мессенджера Max,который,как уже выяснили эксперты,буквально проводит полноценный обыск втелефоне,накоторый установлен,спередачей данных «куда надо». Икак полагается,из«куда надо» эти данные моментально сливаются в«куда ненадо»— ивот уже интернет полнится историями омошенничестве спомощью «защищенного» мессенджера. Понятно,что люди,еще вчера державшие зарплату насчете,сегодня стараются снять еевсю прямо вдень получки— отгреха подальше.

Аеще граждане готовятся кослаблению рубля,снижению ставок иросту инфляции. Вполне оправдано готовятся: сильный рубль уже очень неудобен нетолько российским нефтяникам,ноиМинфину,которому приходится как-то натягивать сову наглобус— тобишь,крепнущий рубль надырку вбюджете. Отсюда иснижение ставок ЦБ— азначит,иставок подепозитам. Аснижение ставки ЦБ— это рост инфляции. Которая сейчас,вразгар сезона дешевых овощей-фруктов испада потребительской активности непревращается вдефляцию,как обычно было,авсего лишь притормаживает,что никого невводит взаблуждение.

Итут уграждан расчет простой. Рублю обещают ослабление на10-20%. Ставки депозитов сейчас около 16%— тоесть,заработать или вообще неполучится,или мало,или даже потеряешь. Самое время купить валюту. Авалюту сейчас обычный гражданин может держать только вналичных. Значит,постепенно будет нарастать поток граждан,снимающих деньги сосчетов,чтобы купить наличные доллары. Содной стороны— тогда иплатить задепозиты банкам нужно будет меньше. Сдругой— ихкапитализация еще более уменьшится. Втаких условиях ожидание ЦМАКП «бегства вкладчиков» примерно вмарте 2026 года выглядит вполне реалистичным.

Меньше всего мне хотелосьбы пугать людей. Я исхожу изтого,что власти всегда боялись больше всего именно банковского кризиса: ужслишком много исторических травм иуних,иунаселения. Анаселение сегодня итак нервничает достаточно. Так что,янадеюсь,меры будут приняты,ибыстро. Банки докапитализируют сколько надо икого надо (акого ненадо— ЦБ ох умеет провести расчистку). Найдут возможности связать свободные деньги граждан,приструнят разошедшиеся нальготных кредитах предприятия,напечатают,вконце концов,нужное количество дензнаков. Тем более,что запоследнее время ЦБ«напечатал» (аэто делается засчет того самого репо — банки покупают ОФЗ изакладывают ихЦБ,получая деньги) нимного,нимало,а3,5трлн рублей.

Другое дело,что это ударит поэкономике. Рост ВВП совсем замедлится,рост доходов тоже,аинфляция может отправить его вообще вотрицательные значения,придется доесть ФНБ иначать болезненные сокращения расходов бюджета. Первые «звоночки» уже раздаются: например,неуспело правительство вовлечь граждан вдолгосрочную программу сбережений,как уже отложило свои выплаты. Икогда фигуристка,аныне депутат Госдумы Ирина Роднина вдруг заявляет,что пенсия— незарплата,апособие,которого может инебыть,все быстро смекают,что это жу-жу-жу неспроста. Так что неисключено,что нас ждет еще одна пенсионная реформа.

Но банки без денег неостанутся. Даидепозиты,скорее всего,нетронут. Потому что— выже помните,что половина изних принадлежит всего 1% вкладчиков? Это такие вкладчики,которые какие надо вкладчики,они сами кого хочешь заморозят,есличто. Вобщем,спите спокойно,дорогие сограждане. Нодоллары всеже купите. Навсякий случай.